16.1 The Role of Finance and the Financial Manager
Tài chính và người quản lý tài chính ảnh hưởng như thế nào đến chiến lược tổng thể của công ty?
Bất kỳ công ty nào, dù là tiệm bánh ở thị trấn nhỏ hay General Motors, đều cần tiền để hoạt động. Để kiếm tiền, trước tiên họ phải chi tiền – vào hàng tồn kho và vật tư, thiết bị và cơ sở vật chất cũng như tiền lương và tiền lương của nhân viên. Vì vậy, tài chính rất quan trọng đối với sự thành công của tất cả các công ty. Nó có thể không rõ ràng như tiếp thị hoặc sản xuất, nhưng quản lý tài chính của công ty cũng là chìa khóa thành công của công ty.
Quản lý tài chính – nghệ thuật và khoa học trong việc quản lý tiền của công ty để đạt được mục tiêu – không chỉ là trách nhiệm của bộ phận tài chính. Mọi quyết định kinh doanh đều có hậu quả về mặt tài chính. Người quản lý ở tất cả các phòng ban phải làm việc chặt chẽ với nhân viên tài chính. Ví dụ: nếu bạn là đại diện bán hàng, chính sách tín dụng và thu nợ của công ty sẽ ảnh hưởng đến khả năng bán hàng của bạn. Người đứng đầu bộ phận CNTT sẽ cần giải thích mọi yêu cầu về hệ thống máy tính mới hoặc máy tính xách tay của nhân viên.
Doanh thu từ việc bán sản phẩm của công ty phải là nguồn tài trợ chính. Nhưng tiền bán hàng không phải lúc nào cũng có khi cần thiết để thanh toán các hóa đơn. Các nhà quản lý tài chính phải theo dõi tiền chảy vào và ra khỏi công ty như thế nào (xem Hình 16.2). Họ làm việc với các nhà quản lý bộ phận khác của công ty để xác định số tiền sẵn có sẽ được sử dụng như thế nào và cần bao nhiêu tiền. Sau đó, họ chọn những nguồn tốt nhất để có được nguồn tài trợ cần thiết.
Ví dụ: người quản lý tài chính sẽ theo dõi dữ liệu hoạt động hàng ngày như thu và chi tiền mặt để đảm bảo rằng công ty có đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ của mình. Trong một khoảng thời gian dài hơn, người quản lý sẽ nghiên cứu kỹ lưỡng xem liệu công ty có nên mở cơ sở sản xuất mới hay không và khi nào. Người quản lý cũng sẽ đề xuất cách phù hợp nhất để tài trợ cho dự án, huy động vốn và sau đó giám sát việc thực hiện và vận hành dự án.
Quản lý tài chính có mối quan hệ chặt chẽ với kế toán. Ở hầu hết các công ty, cả hai lĩnh vực này đều thuộc trách nhiệm của phó chủ tịch tài chính hoặc giám đốc tài chính. Nhưng chức năng chính của kế toán là thu thập và trình bày dữ liệu tài chính. Các nhà quản lý tài chính sử dụng báo cáo tài chính và các thông tin khác do kế toán viên chuẩn bị để đưa ra quyết định tài chính. Các nhà quản lý tài chính tập trung vào dòng tiền, dòng tiền vào và dòng tiền ra. Họ lập kế hoạch và giám sát dòng tiền của công ty để đảm bảo rằng tiền mặt luôn sẵn có khi cần thiết.
Trách nhiệm và hoạt động của Giám đốc Tài chính (The Financial Manager’s Responsibilities and Activities)
Các nhà quản lý tài chính có một công việc phức tạp và đầy thử thách. Họ phân tích dữ liệu tài chính do kế toán viên chuẩn bị, theo dõi tình hình tài chính của công ty, chuẩn bị và thực hiện các kế hoạch tài chính. Một ngày nào đó họ có thể đang phát triển một cách tốt hơn để tự động hóa việc thu tiền mặt và ngày tiếp theo họ có thể đang phân tích một giao dịch mua lại được đề xuất. Các hoạt động chính của người quản lý tài chính là:
- Lập kế hoạch tài chính: Chuẩn bị kế hoạch tài chính, dự kiến các khoản thu, chi và nhu cầu tài chính trong một khoảng thời gian nhất định.
- Đầu tư (tiêu tiền): Đầu tư quỹ của công ty vào các dự án và chứng khoán mang lại lợi nhuận cao so với rủi ro của chúng.
- Tài trợ (huy động tiền): Nhận tài trợ cho hoạt động và đầu tư của công ty và tìm kiếm sự cân bằng tốt nhất giữa nợ (vốn vay) và vốn chủ sở hữu (quỹ huy động thông qua việc bán quyền sở hữu trong doanh nghiệp).
Mục tiêu của người quản lý tài chính (The Goal of the Financial Manager)
Làm thế nào các nhà quản lý tài chính có thể đưa ra các quyết định khôn ngoan về lập kế hoạch, đầu tư và tài trợ? Mục tiêu chính của người quản lý tài chính là tối đa hóa giá trị của công ty cho chủ sở hữu. Giá trị của một công ty đại chúng được đo bằng giá cổ phiếu của nó. Giá trị của một công ty tư nhân là giá mà nó có thể được bán.
Để tối đa hóa giá trị của công ty, nhà quản lý tài chính phải xem xét cả hậu quả ngắn hạn và dài hạn của các hành động của công ty. Tối đa hóa lợi nhuận là một cách tiếp cận, nhưng nó không phải là cách duy nhất. Cách tiếp cận như vậy thiên về việc đạt được những lợi ích ngắn hạn hơn là đạt được các mục tiêu dài hạn. Điều gì sẽ xảy ra nếu một công ty trong một ngành có tính kỹ thuật cao và cạnh tranh không thực hiện hoạt động nghiên cứu và phát triển? Trong ngắn hạn, lợi nhuận sẽ cao vì nghiên cứu và phát triển rất tốn kém. Nhưng về lâu dài, công ty có thể mất khả năng cạnh tranh vì thiếu sản phẩm mới.
Điều này đúng bất kể quy mô hoặc thời điểm của công ty trong vòng đời của nó. Tại Corning, một công ty được thành lập cách đây hơn 160 năm, ban lãnh đạo tin tưởng vào việc có tầm nhìn dài hạn chứ không phải quản lý thu nhập hàng quý để đáp ứng kỳ vọng của Phố Wall. Công ty, từng được người tiêu dùng biết đến chủ yếu nhờ các sản phẩm nhà bếp như bộ đồ ăn Corelle và dụng cụ nấu ăn bằng thủy tinh chịu nhiệt Pyrex, ngày nay là một công ty công nghệ sản xuất các sản phẩm gốm sứ và thủy tinh chuyên dụng. Đây là nhà cung cấp hàng đầu về Gorilla Glass, một loại kính đặc biệt được sử dụng cho màn hình của thiết bị di động, bao gồm iPhone, iPad và các thiết bị chạy hệ điều hành Android của Google. Công ty cũng là nhà phát minh ra cáp quang và cáp cho ngành viễn thông. Những dòng sản phẩm này đòi hỏi đầu tư lớn trong chu kỳ nghiên cứu và phát triển (R&D) lâu dài cũng như nhà máy và thiết bị khi chúng đi vào sản xuất.2
Điều này có thể có rủi ro trong thời gian ngắn, nhưng việc duy trì lộ trình có thể mang lại kết quả. Trên thực tế, Corning gần đây đã công bố kế hoạch phát triển một bộ phận công ty riêng cho Gorilla Glass, hiện chiếm hơn 20% thị trường điện thoại với hơn 200 triệu thiết bị được bán ra. Ngoài ra, hoạt động kinh doanh cáp quang của họ đang thịnh hành trở lại và phát triển mạnh khi các nhà cung cấp dịch vụ cáp như Verizon đã tăng gấp đôi việc nâng cấp mạng cáp quang trên khắp nước Mỹ. Tính đến năm 2017, cam kết của Corning trong việc tái sử dụng một số công nghệ và phát triển sản phẩm mới đã giúp ích cho lợi nhuận của công ty, tăng doanh thu trong quý gần đây lên hơn 16%.
Như trường hợp của Corning cho thấy, các nhà quản lý tài chính không ngừng cố gắng cân bằng giữa cơ hội kiếm lời và khả năng thua lỗ. Trong tài chính, cơ hội kiếm lợi nhuận được gọi là lợi nhuận; khả năng thua lỗ hoặc khả năng khoản đầu tư không đạt được mức lợi nhuận dự kiến là rủi ro. Một nguyên tắc cơ bản trong tài chính là rủi ro càng cao thì lợi nhuận yêu cầu càng lớn. Khái niệm được chấp nhận rộng rãi này được gọi là sự đánh đổi rủi ro-lợi nhuận. Các nhà quản lý tài chính xem xét nhiều yếu tố rủi ro và lợi nhuận khi đưa ra quyết định đầu tư và tài trợ. Trong số đó có sự thay đổi về mô hình nhu cầu thị trường, lãi suất, điều kiện kinh tế chung, điều kiện thị trường và các vấn đề xã hội (như tác động môi trường và chính sách cơ hội việc làm bình đẳng).